Закон доу в теории организации. Теория Доу Джонса (Dow Jones). Наследие теории Доу

24.02.2024

Сегодня я в общих чертах рассмотрю, что представляет собой теория Доу , на которой базируется современный . Из этой статьи вы узнаете, о чем теория Чарльза Доу, как она появилась, каковы 6 ключевых постулатов этой теории, почему она настолько важна. В первую очередь эта тема, конечно же, будет интересна тем, кто планирует и внебиржевых рынках, но и все остальные наверняка смогут почерпнуть из нее полезную информацию для общего развития.

Как появилась теория Доу?

Теория Доу берет свое начало еще в конце 19 века. Ее основоположником являлся американский журналист и исследователь, соучредитель фирмы “Dow Jones & Co.” – Чарльз Доу. Этот человек известен, прежде всего, как создатель знаменитого , по сей день являющегося одним из важнейших индикаторов американской и даже мировой экономики.

Однако, сама теория Доу увидела свет уже после смерти Чарльза, когда, взяв за основу его труды, ее доработали последователи: У. Гамильтон, С. А. Нельсон, Р. Ри и Дж. Шефер. Именно тогда и появилось название “Теория Доу”, которое было упомянуто в таком виде в книгах последователей, а при жизни Чарльза Доу не использовалось.

Сам Чарльз Доу разрабатывал основы своей будущей теории, занимаясь анализом США, которому он посвящал значительную часть своего времени. Чарльз пытался выявить математические закономерности в изменениях котировок акций, изучал графики движения котировок на протяжении многих лет – все эти исследования и легли в основу теории Чарльза Доу.

Суть теории Доу.

В том виде, в котором теория Доу озвучена его последователями, она представляет собой большое количество утверждений (постулатов) и предположений (гипотез), касающихся закономерностей в изменениях цен на любые активы, но прежде всего – на те, на которые цена устанавливается рынком. То есть, ценные бумаги, валюта, металлы, товары мирового спроса и т.д.

Вся суть теории Доу сводится к изучению одного единственного понятия – цена. Именно вокруг формирования цены на биржевые активы и строятся все ее постулаты и гипотезы.

Теория Доу построена не только на техническом, но и на , и даже на исследованиях психологии участников биржевых торгов. То есть, она заключает в себе комплексный и обширный подход к исследованиям.

Рассмотрим основные постулаты теории Доу.

6 постулатов теории Доу.

1. На рынке действуют 3 типа трендов. В теории Чарльза Доу вводится понятие “тренд на рынке”. Автор определяет его следующим образом: тренд – это движение цены, при котором каждый следующий максимум выше предыдущего (для восходящего тренда) или каждый следующий минимум ниже предыдущего (для нисходящего тренда).

Всего Чарльз Доу выделил 3 типа трендов:

– Первичный тренд. Сейчас мы называем его долгосрочным – это глобальный тренд, формирующийся годами.

– Вторичный тренд. Сейчас мы называем его среднесрочным – это тренд, формирующийся несколько месяцев.

– Малый тренд. Сейчас мы называем его краткосрочным – это тренд, формирующийся небольшой период: несколько недель, дней или даже часов.

2. Любой первичный тренд состоит из трех фаз. Каждая долгосрочная тенденция на рынке, согласно теории Чарльза Доу, включает в себя 3 фазы развития:

– Фаза накопления – это период, в который о зарождающемся тренде знает лишь ограниченное количество участников рынка. Они начинают открывать сделки, но их объемы по отношению ко всему рынку невелики, а потому не могут выступить сильным драйвером цены. Во время фазы накопления цена меняется слабо и несущественно.

– Фаза участия – это период формирования тренда, в который сделки начинают открывать уже многие участники рынка, окончательно осознав, что тренд сформировался. Массовое открытие позиций стимулирует динамику тенденции, поэтому цена на протяжении фазы участия меняется очень быстро и сильно.

– Фаза реализации – это последняя фаза тренда, в которой цена достигает максимальных (или минимальных) значений, и на рынке начинается настоящий ажиотаж. Актив просто панически скупается или распродается. В эту фазу, как правило, наблюдаются наиболее мощные скачки котировок. В то же время, самые опытные инвесторы, наоборот, начинают здесь закрывать свои позиции, открытые на 1 и 2 фазе, поскольку понимают, что рынок уже крайне перекуплен/перепродан, и вскоре может последовать не менее резкий откат в противоположном направлении.

3. Рынок учитывает все. Этот постулат теории Доу до сих пор входит в тройку основных на рынке. Он означает, что на цену может повлиять любая новость, как фундаментальные, так и технические факторы, а также психология участников торгов.

4. Биржевые индексы должны быть согласованы. Для принятия торговых решений трейдеры очень часто используют сигналы, которые дают и другие агрегированные показатели, отражающие динамику какого-то определенного сегмента рынка. Теория Доу говорит нам о том, что эти показатели нужно сопоставлять между собой и принимать во внимание только в том случае, когда их изменения не противоречат друг-другу. Этот постулат Чарльз Доу вывел на основе анализа разных вариаций индекса Доу-Джонса.

5. Тренд должен быть подтвержден объемом торгов. Чтобы быть уверенным в формировании тренда, необходимо сопоставлять динамику цены с динамикой объемов сделок на рынке. Если это действительно тренд – то оба этих фактора должны меняться в одном направлении. Если же цена растет/падает, а объем торгов при этом не меняется либо меняется в противоположном направлении – это лишь краткосрочная тенденция, которая может быть вызвана чем угодно, и не означающая формирование/усиление/разворот глобального тренда.

6. Тренд действует до тех пор, пока нет четкого сигнала о его развороте. И, наконец, последний и очень логичный постулат теории Доу говорит о том, что не стоит гадать, когда же развернется тренд и пытаться открывать сделки против него – такая стратегия обречена на провал. Рынок сам покажет разворот, и лучше упустить немного прибыли в самом его начале, чем бесконечно терять деньги, “тыкая пальцем в небо”. Сделки нужно открывать по тренду, а не против него, и даже если видно определенное изменение цены в противоположном направлении – его следует расценивать как корректировку, а не как изменение тренда, если для изменения нет существенных причин.

Вся суть теории Доу сводится к выбору оптимальных и безопасных моментов для открытия сделок и заработка на биржевых спекуляциях в долгосрочной перспективе.

Если руководствоваться этой теорией, как утверждают авторы, можно, как минимум, 70% каждого тренда использовать для извлечения прибыли.

Теперь вы знаете, что такое теория Доу. При желании вы можете изучить ее более детально из книг и учебников по техническому анализу.

До новых встреч на ! Учитесь грамотно и точно прогнозировать изменение цены на рынках – эти знания и навыки всегда будут помогать вам в жизни.

Свое начало Теория Доу положила в конце XIX века. К слову, сам г-н Доу и не подозревал, вероятно, что в недалеком будущем его труды будут так называться и заимеют небывалую популярность в трейдинге.

Теория Доу – это серия публикаций Чарльза Доу, первого редактора знаменитого Wall Street Journal. Чарльз Доу описывал свою теорию применительно к фондовому рынку. Однако, уже сегодня очевидно, что её можно применить к любому активу. Чарльз Доу говорит нам о том, что цена представляет собой отражение всей доступной информации о событиях, которые происходят сейчас на рынке и влияют на спрос и предложение. Иными словами, рынок учитывает всё. Теория Доу даёт понимание тренда, его фаз и моделей. При грамотном использовании, Теория даёт возможность находить тренд в фазе зарождения и брать максимальные движения с рынка.

Интересен так же тот факт, что, хоть основоположником Теории Доу и является Чарльз Доу, однако, большинство постулатов сформулировал и преобразил именно Уильям Гамильтон. Непосредственно работы Гамильтона самые важные в Теории Доу, с которой мы сейчас ознакомимся.

Жмите кнопку «изучить» - и узнавайте, как торговать по Теории Доу!

Наша статья будет посвящена известному многим трейдерам методу, который называется теория Доу . Мы постараемся рассмотреть, в чем заключается метод торговли по теории Доу, как эта теория «появилась на свет» и почему она настолько важна для современного трейдинга.

В первую очередь, теория Доу Джонса будет важна тем, кто выбирает торговлю на биржах и различных внебиржевых рынках. Однако, для всех остальных рыночных игроков данная методика так же будет весьма полезна.

Возникновение теории Доу

Теория Доу датируется 19-ым веком. Как уже становится понятно, основоположник данной методики – Чарльз Доу, американский исследователь и журналист, а так же соучредитель компании “Dow Jones and Co” . Человек этот знаменит, прежде всего, тем, что является создателем известнейшего индекса Доу Джонса. Да-да, по сей день этот индекс продолжает быть важнейшим инструментом, с которым работает вся мировая экономика.

Изучить »

Но, что удивительно, теория Доу для торговли на Форекс стала известной только после того, как г-н Доу умер, а саму теорию доработали. Взяв за основу труды Доу, над теорией потрудились С.А. Нельсон, Дж. Шефер, У. Гамильтон, Р. Ри. Только после этого и возникло название метода – Теория Доу. При жизни Чарльза Доу такое название не использовалось.

При жизни большую часть своего времени Чарльз Доу посвящал анализу фондового рынка США, на базе которого он и разрабатывал основы своей будущей методики. Доу хотел выявить математические закономерности в изменениях акционных котировок, бесконечно изучал графики котировок движения. Все это продолжалось много лет и легло в основу современной Теории Доу.

Суть теории Доу

Если Вы внимательно взглянете не теорию Доу в том виде, в каком ее оставили для нас последователи Чарльза Доу, то увидите множество постулатов (утверждений), гипотез (предположений), которые описывают или объясняют закономерности в ценовых изменениях на любые активы, однако, прежде всего – на те активы, где цена устанавливается именно рынком . Сюда входят все ценные бумаги, металлы, валюта, товары мирового спроса и тому подобное.

Если говорить еще более обще, то теория Доу Джонса сводится к изучению единственного термина, или понятия – цены. Непосредственно вокруг ценового формирования на биржевые активы и строятся все гипотезы и постулаты, которые входят в технический анализ по Чарльзу Доу.

Однако, теория Доу построена не только на техническом анализе . Здесь есть так же и фундаментальный рыночный анализ. Помимо этого, теория так же затрагивает психологию участников биржевых торгов. Все это вместе значит, что теория Доу Джонса несет в себе обширный и комплексный подход к исследованиям.

Предлагаем Вам рассмотреть основные положения, которые содержит в себе метод торговли по теории Доу.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по "Теории Доу" и освоить ее в несколько простых шагов Изучить »

6 постулатов теории Доу

Как мы уже писали выше, последователями Чарльза Доу было выделено шесть утверждений , согласно которым и работает теория Доу. Рассмотрим каждое из них.

На рынке работает три вида тренда. По теории Доу Джонса вводится такое понятие, как «тренд на рынке». Что это значит? Авторы определили его таким образом. Линия тренда – ценовое движение, где каждый новый максимум будет выше предыдущего (действует для восходящего тренда), либо каждый новый минимум будет ниже предыдущего (действует для нисходящего тренда).

Выделяют всего 3 вида трендов.

Первичный тренд – или долгосрочный тренд. Это глобальный, формирующийся годами тренд.
Вторичный тренд – или среднесрочный тренд. Это формирующийся несколько месяцев тренд.
Малый тренд – или краткосрочный тренд. Это формирующийся за небольшой период тренд: пару недель, дней, либо часов.

Ниже на скриншоте представлен пример малого тренда.

Любой первичный (он же долгосрочный) тренд состоит из 3-ех фаз. Любая тенденция долгосрочного характера, по теории Доу Джонса, несет в себе три фазы развития :

Фаза накопления – в этот период о том, что зарождается новый тренд, знает только ограниченное количество рыночных игроков. В это время они начинают открывать сделки, однако, объемы их относительно всего рынка небольшие. Из-за этого они не могут выступить в качестве сильного ценового драйвера. В период фазы накопления цена несущественно, слабо изменяется.
Фаза участия – в этот период происходит формирование тренда. Сделки в это время начинают открывать многие рыночные участники, осознав окончательно, что формирование тренда уже произошло. Из-за того, что происходит массовое открытие позиций, стимулируется динамика тенденции. Благодаря таким закономерностям, цена в период фазы участия изменяется сильно и довольно быстро.
Фаза реализации – так называется последняя фаза тренда, где цена достает до максимальных (минимальных) значений. В это время на рынке происходит самый настоящий ажиотаж. Активы практически сметаются и распродаются. Именно в этот период наблюдаются мощнейшие скачки валютных котировок. Как правило, в фазу реализации опытные инвесторы, те самые акулы рынка, как раз-таки начинают закрывать все свои позиции, которые они открыли во время первой и второй фазы, потому что понимают, что на рынке уже наблюдаются зоны перекупленности/перепроданности . И как это бывает, после таких рыночных настроений следует резкий откат в обратном, противоположном направлении.

Рынок способен учитывать все. К слову, это утверждение и сейчас входит в тройку главных правил ценового формирования на рынке. Данное утверждение означает то, что на цену способна повлиять любая новость, технические или фундаментальные факторы и даже психология торговых участников.
Индексы биржи обязаны быть согласованы. Чтобы принять то, либо иное торговое решение трейдеры Форекс зачастую пользуются сигналами, дающие фондовые индексы и различные агрегированные показатели, способные отражать динамику определенного рыночного сегмента. Так вот теория Доу Джонса говорит, что данные показатели обязательно нужно сопоставлять между собой и использовать их только тогда, когда их изменения не противоположны друг другу. Это утверждение было выдвинуто на базе анализа различных изменениях индекса Доу-Джонса.
Тренд всегда должен быть подкреплен торговым объемом . Для того, чтобы трейдер был уверенным в трендовом формировании, нужно сопоставлять ценовую динамику с динамикой объемов сделок на Форекс. И если перед трейдером будет настоящий тренд – то обе динамики должны изменяться в одном направлении. А если цена падает/растет, а торговый объем не меняется или изменяется в противоположном направлении – перед трейдером просто краткосрочная тенденция, вызванная всем, чем угодно. И эта тенденция не означает усиление/формирование/разворот глобального тренда.
Тренд работает ровно до того момента, пока не появляется четкий сигнал о его развороте. Это самое точное утверждение, которое имеет теория Доу Джонса. Как его использовать? Когда Вы проводите технический анализ по Чарльзу Доу, то не нужно гадать, когда же, наконец, произойдет и пытаться совершать сделки против этого тренда. Такая торговля просто обречена на провал. Присмотритесь к рынку, он сам покажет Вам разворот. Ведь, лучше немного потерять своей прибыли в самом начале торговли, чем без конца терять свой капитал, просто «тыча пальцем в небо». Используя метод торговли по теории Доу, открывайте сделки по тренду, но ни в коем случае не против него, даже если Вы заметили определенное ценовое изменение в противоположном направлении. Нужно расценивать это изменение, как корректировку, но не как трендовое изменение. Особенно, когда для такого изменения нет причин.

Это и есть основные, главные постулаты, или утверждения, на которых базируется методика технического анализа согласно Доу Джонсу.

Весь технический анализ по Чарльзу Доу сводится к тому, чтобы выбрать безопасные и оптимальные моменты , чтобы открыть сделку и заработать на спекуляция на бирже в долгосрочной перспективе.

Таким образом, мы с Вами рассмотрели, в чем же заключается суть теории Чарльза Доу, как выполнять технический анализ, согласно методике Доу Джонса. Безусловно, это далеко не все описание этой по-настоящему важной для всего рынка теории. Чтобы еще больше узнать о техническом анализе по Чарльзу Доу, нужно самому сесть и прочесть много литературы, а еще лучше, использовать полученные знания на практике.

Еще раз повторим, что на теории Доу Джонса базируется весь современный технический анализ Форекс. Зная основы данной методики, можно понять смысл работы всего валютного рынка.

Желаем Вам удачных сделок в плюс!

Будучи репортером в службе финансовых новостей, он основал вместе со своим коллегой Эдвардом Джонсом компанию DowJones& Co. Компания занималась освещением финансовой информации различным организациям.

Анализируя поведения цен различных акций на рынке, Доу понял, что можно создать определенный усредненный индекс, который бы смог показать общую картину поведения акций. В результате проведенных расчетов и анализа Доу создал так называемый «железнодорожный индекс». Индекс был рассчитан, как среднеарифметическое от цен одиннадцати акций. Кстати, железнодорожным он называется, потому что девять из одиннадцати рассчитанных Доу акций принадлежали железнодорожным компаниям.

Со временем Чарльз Доу понял, что «железнодорожный индекс» (теперь он называется транспортным индексом Доу-Джонса) отображает только небольшую часть экономики. Поэтому был введен промышленный индекс, основанный на ценах акций двенадцати передовых промышленных компаний США.

Индекс Доу-Джонса существует уже более ста лет. И все это время он непременно растет (если не считать «великой депрессий» и экономических кризисов). На его графике можно отмечать важные исторические события, которые способствовали росту индекса. Например, это может быть первая высадка человека на луну либо создание первого в мире персонального компьютера.

Тем не менее, все свои расчеты и анализы Доу не объединил в одну теорию. Он просто выпустил серию статей в журнале TheWallStreetJournal. Только после смерти Чарльза Доу в 1902 году был выпущен его сборник, который назвали как «Теория Доу».

Доу отмечал, что на обычном линейном графике возникают разнообразные фигуры, которые могут помочь определить тренд либо разворот тренда. В техническом анализе эти фигуры используются до сих пор.

На основе своих расчетов и анализов Доу разработал шесть постулатов:

1. Рынок учитывает все. Данная аксиома до сих пор является основной в техническом анализе. Доу считал, что цена отображает все факторы, которые могут повлиять на нее.

2. Рынок изменяется трендами. Кроме всем известного восходящего (бычьего) тренда, нисходящего (медвежьего) тренда и бокового тренда по теории Доу существует три вида тренда:

Основной или первичный тренд. Такие тренды длятся на протяжении как минимум нескольких лет (как показаны на рисунках).
Промежуточный или вторичный тренд. Длятся от трех недель до трех месяцев.
Малый тренд или «рябь». Длятся менее трех недель.

3. У крупных трендов существует три фазы:

фаза 1 – консолидация или фаза накопления.Во время этой фазы дальновидные инвесторы начинают торговать акциями, противореча рынку.
фаза 2 – период восходящего тренда или фаза участия. Из-за распространения информации в рынок включается все больше участников. Во время этой фазы цена может сильно изменяться, двигаться зигзагом. Это называется откат или коррекция.
фаза 3 – фаза реализации. На этой фазе тренд достигает своего пика. Новый тренд распознает весь рынок и начинается ажиотаж.

4. Индексы должны подтверждать друг друга. То есть, к примеру, транспортный и промышленный индексы Доу-Джонса должны двигаться в одном направлении.

5. Тренд должен подтверждаться объемом. Объем считается дополнительной информацией для подтверждения сигналов рынка. Он представляет из себя общую активность торговли.

6. Тренд является действующим, пока не даст четкий сигнал о развороте.Это считается основой анализа трендов, но проблема в том, что уловить разворот тренда не так-то и легко. Ведь можно попасть на обычный откат. Поэтому в настоящее время применяют множество инструментов, показателей и методов, дабы не ошибиться с разворотом.

С помощью теории Доу нельзя точно определить момент входа в сделку либо продолжительность тренда. Теория разработана лишь для того, чтобы дать оценку основным трендам рынка. Тем не менее, теория Доу является основой основ технического анализа.

В конце 90-х годов в «Wall Street Journal» появилось статья «Столетие Индекса Доу» , в которой говорилось о возможности прогнозирования предстоящего хода движения рынка, опираясь на итоги предшествующих торгов. Эта статья, известного человека Доу Джонса, создателя популярной теории Доу и индекса Доу.

Теория Доу Джонса , с успехом применяется и сейчас, в современном техническом анализе. Эта теория несколько раз дорабатывалась и тестировалась. И с внедрением компьютерной техники, стало легче выполнять и отображать расчеты в .

Часто технические аналитики даже не догадываются о том, что большая часть, из их вроде как современных инструментов технического анализа рынка, содержит в собственной базе понятия и принципы теории, заложенной Доу Джонсом.

Что касается индекса Доу, он изначально включал в себя 11 акций нескольких компаний, 9 из их были ЖД. В 1897 году, индекс был разбит на 2 части: он состоял из 20 ЖД компаний и 12 промышленных. И в 1928 гг. индекс всех промышленных компаний, на теоретическом уровне содержал внутри себя как минимум 30 акций. Дальше в 1929 году появился индекс коммунальных компаний.

Теория Доу — исторические факты

Но началось это все в 1884 годах, когда появился в свет индекс Доу Джонса. Тогда в символ глубочайшего почтения и благодарности к работам Чарльза Доу, коллеги из Ассоциации технических аналитиков, подарили серебряный кубок его фирме под названием «Доу-Джонс и Ко», основанной в 1882 годах, Эдвардом Джонсом и Чарльзом Доу.

Часть текста из поздравительного письма, звучала последующим образом: «эта заслуга снова подтверждает всеобщее признание вклада, который выдающийся Чарльз Доу занес в сферу вкладывательного анализа.

Его индекс, является предшественником точнейшего барометра активности на , он был и остается главным инвентарем в работе аналитиков технического анализа, невзирая на то, что со денька погибели Чарльза Доу прошло 80 лет».

К огорчению, Чарльз Доу не успел написать теоретического исследования. Единственное что он успел, это выложить некие их собственных мыслях в теории о поведении фондового рынка в «Wall-Street-Journal», они были размещены в 90-х годах. После этого в 1902 гг. Чарльза Доу не стало. После его погибели в 1903 году, статьи были переписаны в книжке «Азбука спекуляций в сфере фондового рынка», создателем которой был С. Нельсон.

Кстати, термин «теория Доу» в первый раз был тщательно описан конкретно в этой книге. Во вступлении Ричард Рассел сопоставляет вклад изготовленный Чарльзом Доу, собственной теорией в фондовый рынок, с вкладом который сделал Зигмунд Фрейд в становление и развитие сегодняшней психиатрии.

ВИДЕО: Чарльз Доу — немного истории

В чем все-таки особенность вклада Чарльза Доу? Почему его теория так ценилась и ценится в техническом анализе?

Сущность в том, что весь современный технический анализ основывается на этой теории Чарльза Доу и без нее технический анализ не имеет никакого смысла.

– это собственного рода предшественник технического анализа. И правильным подходом к исследованию технического анализа, сначала, будет исследование как минимум, главных моментов его теории.

Благодаря теории Доу Джонса, технический анализ сейчас содержит главные аспекты его теории, такие как «цены учитывают всю информацию», «характерная направленность движения цен», « », также «расхождение и подтверждение». Как мы уже гласили, вначале идеи теории Доу Джонса, были изложены в передовицах «Wall-Street-Journal» а чуток позднее, они опубликовались в книжке соратника Доу, В. П. Гамильтона, заменившего его в должности головного редактора «Journal».

Издание вышла в 1922 году, под заглавием «Барометр фондового рынка». В предстоящем, описание теории Доу, продолжилось в книжке под заглавием «Теория Доу», создатель которой был Роберт Риа, вышедшей в 1932 годах. Сначала идеи и принципы теории, изложенные на бумаге Чарльзом Доу, применялись для анализа его же индексов, жд и промышленного. Но это далековато не одно их назначение. Также принципы теории Доу, нередко используют, делая огромное количество аналитических выводов на .

Делая упор на эту теорию, можно выделить последующие моменты:

В техническом анализе, прогнозирование цен базируется на базе характеристик прошлых торгов.

Два из которых являются очень необходимыми:

стоимость на активы. Цены ординарны для осознания и из значения просто поддаются расчету, что делает ценовой показатель очень принципиальной частью анализа.

объем торгов. Исходя из теории, имеется ввиду, что общее число сделок, выполненных за определенный отрезок времени, выраженное в денежном эквиваленте. Такие значения, естественно будет сложнее отыскать, но можно.

Главные положения теории Доу Джонса

Индексы учитывают все. Это положение теории говорит: каждый фактор, способный каким или образом повлиять на спрос либо предложение, в любом случае отразится в динамике индекса. Часто эти перемены непредсказуемы, но все таки, они непременно берутся в учет рынком.

Согласно теории Доу, на рынке преобладает 3 вида тренда:

При очевидной нисходящей тенденции, всякий следующий спад и пик ниже, чем предшествующий. При очевидной восходящей тенденции всякий следующий спад и пик выше предшествующего. При выраженной горизонтальной, всякий следующий спад и пик остается примерно на таком же уровне, как и предыдущие.

Все три типа тренда, отображены на последующем рисунке.

Доу-Джонс в собственной теории, также выделял 3 типа тенденций: первичную (основную), вторичную (промежную) и малую (короткосрочную). Важнейшая, это первичная тенденция, продолжительность которой может достигать год либо даже пару лет. Вторичная тенденция, корректирует основную тенденцию, длительностью от 3 недель до 3 месяцев. Согласно теории Доу, малая тенденция протекает очень три недели и идет короткосрочными колебаниями в границах промежной либо короткосрочной тенденции.

Первичная тенденция в теории Доу, подразделяется на три фазы:

Фаза скопления. Тут самые открывают позиции на покупку, так как уже вся неблагоприятные экономические моменты были учтены рынком.

Пришествие 2 фазы происходит, когда к рынку подключаются те трейдеры, которые в главном используют технические способы следования за трендом.

Сейчас тенденция начинает свою третью фазу, с вступлением широкой публики.

На рынке накаляется обстановка, подогреваемая средствами массовой информации. Быстро вырастает объем спекуляций. На этом шаге бывалые трейдеры, которые на прошедшем взлете тенденции «накапливали», приступают к «распространению», тут тенденция и завершается.

Не считая этого, согласно теории Доу, индексы должны отчасти подтверждать друг дружку. Он предполагал ЖД и промышленный индекс, считая, что хоть какой значимый сигнал к снижению либо увеличению курса рынка, непременно отразится в значениях этих 2-ух индексов. Общий объем торгов должен свидетельствовать о нраве тренда. На теоретическом уровне, объем обычно вырастает в том же направлении что и главный тренд. Пока не подаются сигналы об изменении тренда, она будет действовать.

Хотелось бы выделить, что «теория Доу», имеет огромное значение при использовании технического анализа, потому что он неразрывно связан с этой теорией.

Мы без отступно советуем всем, кто желает стать удачным трейдером, начинать исследование с исследования главных моментов теории Доу. На принципах и показателях теории, базируется вся теоретическая часть технического анализа. Применяя эту теорию на практике, начинающий трейдер стремительно усвоит сущность и теоретические базы тех. анализа.

В этой статье, мы окутали только часть мыслях и принципов теории Доу. Более исчерпающую информацию, относительно теории Доу и его принципов анализа рынка, также 3-х главных постулатов, Вы сможете отыскать в разделе «Технический анализ рынка».

Все о теории Доу в видео:

В данной статье я хочу рассказать вам о выдающемся человеке, чье имя стало легендой финансового мира — им является основоположник технического анализа Чарьз Генри Доу. Именно его идеи легли в основу исследования биржевых рынков с точки зрения технической составляющей. Ведь все финансисты прошлого смотрели на графики изменения цен, как на что-то неподдающееся закономерностям, и только Чарльз Доу впервые опроверг это ошибочное мнение.

История жизни Чарльза Доу — это история, рассказывающая об успехе, достигнутом с нуля. Чарльз родился 6 ноября 1851 года в небогатой семье обычных фермеров, но уже в юношеском возрасте осознал, что не хочет повторять судьбу своих родителей. В 18 лет он покидает родное гнездышко, и устраивается в крупное городское издательство. Проработав в общей сложности 6 лет, Доу увольняется оттуда и получает место финансового журналиста в газете «The Providence Star».

Первые статьи Чарльза были посвящены рынкам сбыта драгоценных металлов. С каждой опубликованной работой Доу обретал все больше опыта, и решив не засиживаться на одном месте, а продолжать двигаться дальше, он устраивается в Нью-Йоркскую службу новостей, где составляет отсчеты для горнодобывающих компаний. Но на этом Чарльз не успокоился — вместе со своим коллегой по работе Эдвардом Джонсом, он основывает компанию DowJones & Co, которая занимается сбором и анализом информации по фондовым биржам.

Вскоре новое информационное агентство совершает настоящий переворот в финансовой сфере. Оно выпускает бюллетень со статистикой изменения стоимости акций американских компаний. До этого момента подобные исследования конечно же проводились, но они были скрыты от масс, и доступны только узкому кругу лиц. Естественно, такие публикации начали пользоваться спросом, главной причиной которого было полное отсутствие конкурентов. Вскоре информационный бюллетень сменился на журнал «The Wall-Street Journal», который выпускается по сей день, и является одним из самых авторитетных издательств во всем мире.

Одной из главных заслуг Чарльза является создание индекса, рассчитанного как среднее арифметическое наиболее важных акций в стране. Всего в состав индекса входило 11 акций, 9 из которых принадлежали железнодорожным компаниям — именно поэтому созданный индекс получил название «железнодорожный».

Вскоре Доу осознал, что железнодорожный индекс отображает лишь малую часть экономики. Тогда он подобрал 12 передовых компаний из различных секторов промышленности. Новый индекс получил называние «индекс Доу-Джонса», в честь самого Чарльза и помогавшего ему друга Эдварда Джонса. Индекс Доу-Джонса существует по сей день, и на протяжении более чем 100 лет, его курс неустанно движется вверх (падения отмечались только во времена экономических кризисов).

Теория технического анализа

Чарльз Доу умер в 1902 году. После смерти гениального экономиста, все его статьи, содержащие наиболее важные идеи были занесены в единый сборник, названный «теорией Доу». Теория эта основывается на шести постулатах:

1. Цена учитывает все. Любой фактор, оказывающий влияние на изменение цены будет немедленно отражен на графике. Это касается абсолютно всех событий, даже таких как войны, природные катаклизмы, новые открытия и разработки;

2. Существует три вида тенденции. При нисходящей тенденции каждый следующий минимум или максимум будет ниже предыдущего. При восходящей тенденции каждый следующий минимум или максимум будет выше предыдущего. При боковой тенденции максимумы и минимумы находятся примерно на уровне предыдущих.

Также Доу разделил тенденции на 3 категории:

Первичная — длится более года;
Вторичная — длится от 1 до 3 месяцев;
Малая — длится менее месяца;

3. Любая крупная тенденция состоит из 3-х фаз:

Фаза накопления. Наиболее дальновидные инвесторы начинают скупать актив, предвидя его дальнейший рост;
Фаза участия. В торги вступают трейдеры, следующие за тенденцией. Раз началась скупка, значит актив будет дорожать;
Фаза реализации. В торги вступает основная массовка, и попутно СМИ дают оптимистичную информацию, касательно роста актива. Именно в этот момент дальновидные инвесторы начинают распродавать актив, чуя завершение тенденции и понижение цены актива.

4. Индексы одной страны должны подтверждать друг друга. Сам Чарльз Доу создал два индекса — железнодорожный и промышленный. На них он заметил следующую закономерность — если цена шла на понижение, то это происходило с обоими индексами. То же самое можно сказать и про повышение цены.

5. Тенденция зависит от объемов торговли. Основная тенденция формируется при увеличении объемов сделок. Откат происходит при их уменьшении.

6. Действующая тенденция считается завершенной только после четкого разворота ценовой линии — это и есть основа технического анализа. Главная задача трейера распознать этот разворот, и успеть вовремя войти в сделку.

Похожие статьи: